10 CLAVES PARA OPTIMIZAR LA TESORERÍA DE LA START-UP

Foto Linkedin Sept09La gestión de tesorería es clave para el éxito financiero de las empresas de reciente creación. En este post vamos a apuntar diez claves que nos van a permitir optimizar la gestión de los flujos de caja y así poder incrementar los beneficios de la compañía.

  1. Llevar a cabo un business plan detallado. Además de los parámetros de negocio, dedicar tiempo adicional a un diseño detallado de la estructura de financiación de su empresa para optimizar el coste de la financiación y con ello de las salidas de efectivo de la empresa.
  2. En el business plan, una vez detallada la estructura financiera, “bajar“ al detalle de su impacto en los flujos de tesorería.
  3. Analizar no solamente los instrumentos de tesorería convencionales disponibles (préstamos, pólizas de crédito) sino fuentes de financiación alternativas como factoring, el confirming, financiación por proyectos, etc. Estudiar ventajas e inconvenientes de cada uno.
  4. Buscar posibilidades de financiación no bancaria que aumenten rentabilidad y reduzcan riesgos con un impacto positivo en la tesorería (inversores privados, business angels, crowfunding, etc)
  5. En caso de financiación bancaria, optimizar el proceso de negociación con la entidad financiera: selección de las mejores entidades financieras, establecimiento de las condiciones de financiación más favorables posibles,…
  6. Emplear sistemas informáticos adecuados que permitan la gestión integrada y diaria de la tesorería.
  7. Establecer procesos y condiciones óptimos con los clientes que permita anticipar los flujos de caja entrantes (facturación periódica y a tiempo, negociación de anticipos, negociaciones de descuentos pronto pago)
  8. Establecer procesos y condiciones óptimos con los acreedores y proveedores que permita optimizar los flujos de caja salientes (planificación detallada de los pagos, establecer condiciones de pago comerciales ventajosas, búsqueda de descuentos)
  9. Control continuado de los gastos incurridos por la start-up (empleados, comerciales, marketing), siempre ajustados a presupuesto y con un control estricto para gestionar posibles desviaciones no previstas.
  10. Revisión periódica de los presupuestos de tesorería y comparación con las cifras reales. El asesor o consultor puede tener un papel fundamental en este proceso para orientar en la toma de decisiones lo más acertada posible.

Jordi Pla

Consultor Financiero en F+s Consulting

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Adquiere el Kit de superviviencia empresarial

Cada día, tomamos centenares de decisiones. Desde la hora a la que ponemos el despertador, el menú que vamos a comer o la ropa que nos vamos a poner. el mundo empresarial no es una excepción. Nos encontramos en un momento difícil y justo ahora, cada decisión que tomamos y acción derivada valen su peso en oro.

No existe margen para el error y las decisiones se han de tomar rápidas y acertadas. Los sistemas informáticos sobre los cuales se sustentan estas decisiones han de ser fiables disponibles y fáciles de utilizar. Disponer de estos sistemas es fundamentar en la empresa, pero no siempre se dispone, y no me refiero únicamente de la herramienta y la tecnología, sino del conocimiento, sobretodo de las personas que lleven a buen puerto estos sistemas.

Es hora de adquirir nuestro Kit de supervivencia empresarial, sin excusas, puesto que actualmente estamos en una guerrilla y necesitamos defendernos.

Contar con profesionales que puedan guiar el barco, sortear icebergs u otros obstáculos es del todo necesario. Este es el principio del Business Intelligence.

Si eres una pequeña pyme o empresario individual, es preciso que te armes y tomes notas de lo que vas a necesitar para tener tu kit preparado para hacer frente a la situación en cualquier momento.

1. Informatizate lo mejor posible: El estar informatizado no significa realizar una gran inversión, por mucho que se considere lo contrario. Centrate en las soluciones Free y de código libre, o piensa en el Cloud computing para lograrlo.

Para conseguir tener tu empresa bien informatizada, existen tres herramientas que te van a resultar necesarias y de mucha utilidad. El famoso CRM + ERP mencionados en “Analizas tu cartera de clientes?” y el Business Intelligence.

Estas tres herramientas informáticas, has de tener en cuenta que han de crecer a medida que va creciendo tu empresa por lo que has de estudiar bien las opciones que existen en el mercado y como se llegan a amoldar a tu actividad empresarial.

2. Asesor Financiero: Si lo tuyo no son los números, las cuentas, las negociaciones con los bancos…… Lo mejor que puedes hacer para poder sacar un mejor rendimiento es contratar los servicios de un Asesor Financiero. Este profesional, que puede perfectamente ofrecerte un servicio programado de forma esporádica podrá sentarse contigo.

Analizará el estado de cuentas de tu empresa, si lo contratas como ofrecemos desde FireLion de forma Virtual podrá realizarte las simulaciones necesarias en el Business Intelligence y ofrecerte sus interpretaciones al respecto para clarificarte la toma de decisiones, renegociar los intereses o lineas de crédito con tus entidades bancarias y sobre todo “hacerte ver desde una mirada fría la situación de tu empresa para tomar la mejor decisión al respecto”.

3. Un Asesor en Marketing: No solo consiste en salir a la calle a picar puertas para vender, o quemar la batería del teléfono realizando llamadas. Las acciones comerciales han de ir acompañadas de una buena acción de marketing para hacer llegar a tu público objetivo el producto o servicio que ofreces haciendo crecer la necesidad por comprarlo.

El planificar donde vas a invertir para publicidad, que tipo de publicidad vas a realizar y el ROI que vas a obtener necesita de un experto en el tema que pueda asesorarte y planificarte el terreno. Desde FireLion comprendiendo esta necesidad hemos empezado a realizar una serie de Packs al alcance de cualquier bolsillo para ayudar a las empresas en esta tarea.

4. Planifica una atención al cliente perfecta. En la mayoría de pequeñas empresas esta resulta ser una asignatura pendiente y que hoy en día más que nunca se han notado los efectos por descuidar esa parte del negocio. Procura localizar a un Asistente Virtual experto en el área comercial que pueda planificar y realizar un buen circuito de atención al cliente junto el servicio post venta.

Claro está que llegado a este punto del post, estarás pensando que resulta una inversión sumamente alta para lo pequeña que es tu empresa y además resulta impensable que puedas realizar esta inversión en la situación económica en la que estamos. ¿Y si te cuento que es más económica de lo que piensas?

Si utilizas soluciones Cloud Computing como las herramientas proporcionadas por Zoho (existiendo algunas versiones gratuitas en la primera etapa empresarial) y utilizas la Asistencia Virtual para tener a tus tres expertos verdaderamente más importantes en tu empresa, te va a resultar más económico de lo que tradicionalmente se conoce porque pagas por tiempo de trabajo real, no tienes que invertir en infraestructura porque cada asistente tienes las herramientas necesarias para desarrollar sus servicios y dispondrás de profesionales continuamente formados para ofrecer el mejor servicio a sus clientes.

Ya no hay excusas para adquirir tu kit de supervivencia empresarial.

Invertir en Brasil?

Su estabilidad política, compromiso de fuertes inversiones en infraestructuras, relacionadas con las celebraciones del Mundial de Fútbol de 2014 y los Juegos Olímpicos de 2016, y su valor estratégico en el tablero comercial de Latinoamérica convierten a Brasil en el principal foco de interés del Cono Sur.

La modernización del país generará oportunidades de negocio en los sectores inmobiliario, ingeniería, infraestructuras, gestión medioambiental…En este sentido, la presencia de Brasil Dilma Rousseff ha anunciado la privatización de los nuevos aeropuertos de Brasil que se construirán para responder al flujo de visitantes a los mencionados eventos deportivos.

De momento, hay una dotación de 6000 millones de reales para la construcción de esas nuevas infraestructuras.

Actualmente Brasil es una potencia agrícola, siendo el mayor productor mundial de café, cacao, soja y caña de azúcar. Destacan también sus exportaciones de carne, fruto de importantes inversiones en explotaciones ganaderas, así como de madera, procedente de la región amazónica.

En estos últimos años Brasil ha desarrollado una política turística dotando al país de infraestructuras y ha convertido al turismo en un sector en fuerte expansión y una de las fuentes de ingresos de riqueza más importante.

Actualmente este país, es objeto de inversión de muchos grupos financieros europeos y americanos que está generando el principio de un auge industrial, turístico e inmobiliario sin precedentes siendo España uno de los principales países inversores europeos.

Este boom turístico ha experimentado una escala de precios y un fuerte potencial de crecimiento de la construcción civil. El mercado residencial Brasileño es económico, lo que propicia una buena demanda. Es uno de los mercados más seguros, donde el procedimiento para invertir es rápido y la demanda está en continuo crecimiento porque le favorece la modernización del mercado de hipotecas.

Natal viene siendo el destino con mayores oportunidades para hacer una inversión inmobiliaria de obra nueva. Sus principales atractivos, desde el punto de vista de la inversión de bienes raíces, son la construcción de un nuevo estadio de fútbol que albergará la próxima copa del Mundo del 2014, con las siguientes nuevas infraestructuras para un nuevo aeropuerto. Estas mejoras conllevarán grandísimas oportunidades para el inversor.

Además, ha conseguido en 2008 el Investment grade o Nivel de Inversión, otorgada por la Agencia Standar & Poor’s, que es un indicador para los grandes inversores extranjeros, en relación al riesgo de un país.

En definitiva Brasil, tiene una evolución económica positiva, paga bien su deuda. El gobierno brasileño incluye como temas prioritarios el desarrollo económico del país, a través de una política macroeconómica prudente, reformas tributarias e incremento de ahorro familiar y tiene un mercado inmobiliario en expansión ideal para invertir, teniendo altas posibilidades de revalorización por las plusvalías que se generan con la compraventa y por las rentas que los inmuebles generan a través de los contratos de alquiler garantizados.

Auge del sector inmobiliario en la India

India se está convirtiendo en un destino lucrativo para casi todo tipo de empresas como mencionamos en un post anterior. El negocio inmobiliario no es una excepción, si bien en estos momentos el sector está pasando por una recesión mundial.

Sin embargo, en la India está en auge para abrir la puerta a las ilimitadas posibilidades de inversión existentes. Está existiendo un aumento en los precios de las propiedades residenciales y comerciales. La mayoría de las ciudades urbanas ha sido testigo de un aumento de precio de mas del 250% en cuestión de pocos años. Se ha aumentado el número de complejos comerciales, parques industriales, centros comerciales y residenciales municipios que se están planeando y estableciendo en todas las ciudades independientemente de su tamaño.

En línea con el crecimiento extraordinario, fue testigo de la industria la sociedad de los constructores que también ha venido aumentando a una velocidad rápida. Existen proyectos que reciben mucha importancia en el sector residencial como lujosos apartamentos, pisos de calidad premium, casas independientes, rurales o áticos. Es por ello, que los constructores en la India están comprando terrenos en gran número para la construcción de municipios y complejos residenciales.

Los desarrolladores de bienes raíces en la India se fijan para lanzar los proyectos inmobiliarios más lujosos, a pesar de los compromisos de propiedad más asequible pese a la deseleración en el mercado del sector inmueble de lujo.

Según el informe de “Análisis del Sector de la Vivienda indio”, el sector de bienes raíces se ha convertido en uno de los sectores más dinámicos y está siendo testigo de cambios en las tendencias con cada día que pasa.

En la actualidad, el mercado inmobiliario está inundado de bajo costo medio, o con proyectos de viviendas de lujo. Hoy en día, tanto los constructores como los promotores están enganchados en el segmento de vivienda media por darse cuenta de su enorme potencial en el país. Se prevé que el potencial del mercado de vivienda media crecerá a una tasa compuesta anual alrededor del 26% durante el período 2011-2011.

Hay un gran potencial, especialmente en las ciudades de nivel 1 y nivel 2 como por ejemplo, un comprador en Bangalore tiene una variedad en términos de elección debido a la oferta, mientras que en el nivel 3 ciudades como Ghaziabad, kochi, etc… el comprador no tiene muchas opciones. Por lo tanto, lo que lleva a la oferta de mejor calidad en Bangalore. Con la creciente población de clase media y la rápida urbanización, la demanda potencial anual para las casa de categoría se espera que se agrave aún más en los próximos años.

Además en el segmento de vivienda media, se han analizado los segmentos de vivienda de lujo y asequible. De acuerdo con el estudio, proyectos de lujo y asequible de la vivienda han experimentado un increíble crecimiento en el pasado y se prevé que, estos segmentos crecerán drásticamente en los próximos años en la parte posterior de varias razones discutidas en dicho análisis.

El Informe revela que la industria de la vivienda se ha convertido en el segmento más dinámico de la industria de bienes raíces. Con la entrada de numerosos desarrolladores de bienes raíces, la disponibilidad de opciones de financiamiento, y la creciente demanda de propiedades residenciales, la industria de la vivienda ha experimentado un enorme crecimiento en el pasado y seguirá haciéndolo en el futuro también.

El infome de “Análisis de la India sector de la vivienda” , analiza los factores críticos para el éxito de la industria de la vivienda en la India. También se ha identificado los principales factores en el mercado junto con la descripción detallada de negocio y actividades más recientes. Además, el informe ha identificado hacia arriba próximas tendencias del sector y analiza el funcionamiento de los mercado actuales y pasados de la industria de la vivienda en la India.

Para poder ver la muestra gratuita de este informe podéis visitar http://www.rncos.com/Report/IM013.htm

Inversión en la India?

Uno de los temas que últimamente nos están preguntando más nuestros clientes es el saber en que países es más conveniente invertir, para plantearse una internacionalización. Es por ello que desde FireLion Administrative Solutions, queremos abrir una pequeña secuela de artículos comentando nuestra opinión sobre ciertos mercados extranjeros que a nuestro entender, en estos precisos momentos, manejan un mercado caliente.

La India es hoy en día uno de los principales receptores de inversión directa porque se ha convertido en un socio global tanto para empresas industriales como de servicios. 

Con la mayor área de tierras cultivables, la India es uno de los mayores productores mundiales de productos agroalimentarios. Es el mayor productor de leche, azúcar de caña y te; así como el segundo productor de arroz, frutas y vegetales.

Por si fuera poco, la India tiene excelentes técnicos, y con un creciente poder adquisitivo, representando además un importante mercado interno. Es por ello, que la India representa una excelente ubicación para empresas que deseen subcontratar sus actividades de I + D como por ejemplo el desarrollo de software, “call centers” o sus procesos de tecnologías de la información.

Los sectores más atrayentes para la inversión externa son: equipos eléctricos, servicios (financieros y no financieros), telecomunicaciones, transporte, combustibles, productos químicos, actividades de construcción, medicamentos y productos farmacéuticos, procesamiento de alimentos, cemento y productos de yeso; y por supuesto las tecnologías de la información. Últimamente el llamado KPO (Knowledge Process Outsourcing o Subcontratación de Procesos de Conocimiento) ha experimentado un importantísimo crecimiento en la India. El sector de bienes raíces también presenta importantes oportunidades de negocio.

Ciudades como Nueva Delhi, Mumbai, Bangalore, gujarat, Andhra Pradesh y Chennai son los principales polos de atracción de la inversión extranjera.

La falta de infraestructuras y el aumento de la inversión pública para la mejora de las mismas convierte a la India en una buena oportunidad de negocio para las empresas del sector de la maquinaria de construcción como por ejemplo apisonadoras, compactadoras, grúas torre, maquinaria para pavimento de tierra, material de andamiaje, encofrado, ingeniería……

Otro de los sectores de alto interés y que encaja en la oferta de la pyme española es el de los bienes de consumo. La industria de procesamiento de alimentos es una de las más grandes en términos de producción, de consumo y de perspectivas de exportación. El Ministerio de Industrias de Procesamiento de Alimentos es el principal organismo central responsable del desarrollo de ese pujante sector. Así, existen enormes oportunidades para la inversión en el sector indio de procesamiento de alimentos derivados del hecho de que la India es uno de los principales productores de alimentos en el mundo y cuenta con una abundante disponibilidad de una amplia variedad de cultivos, frutas, vegetales, flores, ganado o mariscos, justificado por las altas tasas de crecimiento económico, el tamaño y juventud de su población, y la mejora de los ingresos disponibles por hogar.

El turismo es uno de los mayores generadores de ingresos brutos y las divisas de la India. En la India, la industria del turismo tiene el potencial de crecer a un ritmo elevado en los próximo años.

El mercado de productos cerámicos tiene unas perspectivas del mercado de azulejos y baldosas que siguen siendo buenas para las gamas media y alta puesto que la baja está saturada por la oferta local, al calor del auge inmobiliario.

Las telecomunicaciones tampoco están olvidadas. El país cuenta con más de 700 millones de líneas de teléfonos móviles y el sector de las tecnologías de la información es uno de los más importantes de la India, y con mayores oportunidades de negocio puesto que se espera que aumente a 148 mil millones de dólares en 2012.

La industria automotriz de la India es una de las más importantes del mundo, siendo el segundo productor de vehículos de dos ruedas, el quinto productor de vehículos comerciales y el cuarto de coches en Asia. Es también el mayor productor de tractores del mundo.

Por último, y no menos importante, el mercado farmacéutico indio ha crecido por encima del 20% en el ultimo año, cuatro veces la tasa mundial.

El sector farmacéutico es también un pilar básico de la economía si tenemos en cuenta este dato. Hoy en día la industria farmacéutica india produce casi toda la gama de productos farmacéuticos, así como componentes básicos o de maquinaria. La industria india ha logrado un buen posicionamiento como productos de bajo coste.

En India cerca de 300 millones de habitantes tiene poder de compra, 90 millones con una capacidad de consumo similar a la de los países europeos.

Los inversores son bienvenidos en casi todos los sectores, excepto determinados sectores considerados estratégicos como el de defensa y energía atónica. Ofrece importantes oportunidades de negocios en casi todos los sectores de la economía.

La legislación sobre derechos de la propiedad intelectual también ha sido implantada en la India y el gobierno ha creado las Zonas Especiales Económicas (SEZ); que son tratadas como territorios extranjeros sin impuestos a la exportación o la importación así como ofrecen importantes ventajas fiscales y en la repatriación de beneficios.

Favoreciendo el flujo de inversión externa a la India, el Gobierno Indio ha creado una serie de agencias de inversión para ayudar a los inversores extranjeros.

– Foreign Investment Promotion Board (FIPB)
– Foreign Investment Implementation Authority (FIIA)
– Investment Commission (IC)
– Secretariat for Industrial Assistance (SIA)
– India Brand Equity Foundation (IBEF)

Así, desde FireLion Administrative Solutions apostamos fuerte para la inversión en India considerándolo en la actualidad un mercado caliente donde expandirse empresarialmente.

El plan empresarial perfecto

Si presentas un plan con la idea básica de tu negocio; otro de inversión, que recoja todo lo necesario para abrir; un plan de financiación en el que se diga claramente qué parte pone el emprendedor y qué parte pone el emprendedor y qué parte se financiará con ayuda externa, y una previsión de resultados, hecha con sentido común, exponiendo todo eso con ideas muy claras, no necesitas más. No hace falta hacer planes de 200 folios. Tiene que ser proporcionado y con sentido común.

Se puede ver en muchos planes de emprendedores que se vuelcan en explicar lo bueno que son y no tanto en qué van a aportar al mercado, en qué son diferentes y qué les va a reportar al potencial socio. Es fundamental, más que los medios que se utilicen para la presentación, controlarle al potencial socio en qué va a salir ganando.

Si está pensando en presentar tu proyecto es aconsejable realizarlo en tres escenarios clásicos: optimista, pesimista y realista, así como las garantías que tienes, quién está detrás del proyecto, qué otros potenciales socios ya se han decidido y demostrarles que tu proyecto es diferente o único.

El presentarlo en diferentes escenarios da idea de que el emprendedor ha pensado y trabajado sobre las posibles incidencias que puedan ocurrir. Tener una visión previa y transmitirla es muy positivo, sobre todo, en proyectos tecnológicos en los que no tiene sentido buscar inversión pensando sólo en un mercado local. Lo que más le interesa a un inversor es que sean proyectos globales, que tengan esa visión internacional desde el minuto cero aunque eso no quiera decir que se vaya a vender fuera desde el inicio, pero sí que se tiene esa mentalidad.

Además tendrás de tener en cuenta que el proyecto sea rentable y que no sea un negocio de autoempleo, sino en el que la misión sea crear y multiplicar el valor y el inversor pueda participar de esa creación.

Otro detalle a tener en cuenta, es que cuando la tecnología es novedosa, pero es única se ha de explicar cómo esa tecnología ayudará a potenciar otras partes del proyecto, que sí es único. No has de olvidar la parte de protección del posicionamiento en Internet y la parte relativa a la protección de datos porque se suele pensar en “el ya me preocuparé de eso cuando esté funcionando”, pero a los potenciales socios les agradará saber que la empresa que se está creando ya piensa cómo va a trabajar para que los datos y la información estén protegidos.

En conclusión, más que una simple emoción en el plan de empresa, que se vea una voluntad real de trabajar y profundizar en esos temas.

En la presentación, olvídate de planes con anillas, grapados o con espirales porque eso no vende. Tu puesta en escena tiene que sorprender a tus interlocutores para que te presten atención. También tiene que ser clara, directa y sencilla en explicaciones y no muy extensa en el tiempo preparando respuestas a potenciales preguntas.

El contratar a un asistente virtual certificado, puede ser un gran aliado en preparar una presentación del proyecto de forma innovadora y transgresora. Porque la VA, como se la conoce en el mundo anglosajón, suele ayudar a los emprendedores a conseguir clientes, socios o colaboradores para sus proyectos.

El proyecto se puede presentar en formatos múltiples, pero nunca en un dossier grapado. Por ejemplo la VA puede preparar una presentación en formato papel con impresiones de calidad tipo revista, Web, flash interactivo, videos…..” todo dependerá de tan creativo seas y los conocimientos que posea la VA que contrates, por eso es importante el que esté certificada puesto que las VA’s Certificadas trabajan en colaboración mutua con otras compañeras de profesión por lo que puedes contar con un amplio equipo creativo para impactar en tu presentación.

El que el proyecto sea muy visual y gráfico ayudará a seducir a los potenciales socios por la vista, porque no están dispuestos a leerse enormes planes de negocio. Si consigues impactar lo suficientes, después ya se profundizará, pero siempre si les ha interesado.

El seleccionar bien el compañero de viaje, es primordial. Si nos ponemos estrictos, el pacto de socios no es un tema que deba abordarse en el plan, pero eso no quiere decir que no sea necesario tratarlo en los primeros meses de la actividad de la empresa, e incluso, con anterioridad a la puesta en marcha, porque cada vez son más exigidos por ser potenciales socios. Sin entrar a discutir si toca o no, la idea de que las empresas que se han puesto en marcha entre socios, deberían realizar un ejercicio previo de análisis y reflexión sobre la necesidad de contar con un pacto de socios.

Es difícil gestionar bien una empresa si los socios no tienen las cosas claras y desconocen cuáles son las intenciones, necesidades y expectativas de cada uno. Y eso puede generar problemas, ya que si cada uno persigue intereses diferentes es muy difícil compaginar. Lo que cada emprendedor de forma individual se ha de plantear es ¿Qué tipo de empresa estoy pensando crear? Porque si cada uno piensa diferente, habrá problemas 100% seguro.

Muchas veces se da por hecho que todos persiguen lo mismo y no es así. Unos emprenden para no tener jefe y obtener un flujo de salario similar a si estuvieran empleados, una especie de empresa de supervivencia. Otros quieren cambiar de vida porque están cansados de trabajar para otros. Y algunos quieren cambiar la vida de los demás por lo que la siguientes preguntas a realizar serían ¿Que objetivos persigo? y ¿Qué pasa si esto fracasa o si nos quieren comprar? Es por ello que el recibir el asesoramiento de un abogado para definir todos estos puntos es algo también muy importante y se ha de incluir dentro de nuestro plan.

¿Y vosotros que consideráis que se ha de tener también en cuenta?

¿Donde están los créditos?

Los mitos, con el paso del tiempo, se rompen. Y en el sector financiero también ocurre. El más repetido ha caído hace poco. El presidente Zapatero justificó las ayudas (mediante préstamos) para un aparte del sector financiero porque eran la única manera de que las entidades volvieran a ofrecer créditos a empresas y familias.

Pero no ha sido así. Han pasado más de dos años desde las primeras ayudas y el crédito no arranca. La resaca de la borrachera provocada por la burbuja inmobiliaria ha sido más duradera de lo que se pensaba.

El crédito mantiene tasas planas, con ligera tendencia de caída, y se está colocando en niveles de mediados de 2008. Hasta febrero pasado, los préstamos concedidos a empresas y familias ascendieron a 1,81 billones, casi igual que un año antes, 2010 acabó con una caída del 0,32%.

Sin embargo, a diferencia de otros semestres, el grifo se cerró selectivamente en la segunda mitad de 201. Según el último informe del Banco de España, los préstamos a empresas que no son constructoras o promotoras, crecieron un 0,9%, en diciembre de 2010, tras haber caído en junio y en diciembre de 2009. Mientras tanto, el ladrillo se llevó un recorte de préstamos del 5,2% casi lo mismo que en 2009.

José Carlos Díez, economista jefe de Intermoney, considera que esta selección no está funcionando. “Por desgracia la restricción del crédito la están sufriendo también los jóvenes, que quieren comprar su primera vivienda, y las empresas de nueva creación y pymes, que quieren acometer nuevos proyectos de inversión que no tienen problemas de endeudamiento. Las pymes serán las encargadas de crear empleo y reducir nuestra tasa de paro y los jóvenes los que deberían comprar viviendas y desatascar del sistema bancario los pisos adjudicados. Por lo tanto esta situación justifica la intervención pública”.

¿Por qué hay desconfianza sobre la recuperación del crédito? Los analistas argumentan tres razones: primero, el sistema financiero no ha cerrado la reestructuración de las cajas con problemas inmobiliarios; como consecuencia (segundo problema), los inversores internacionales dudan de la solvencia de las entidades españolas y la consecuencia (tercer motivo) es que la prima de riesgo sigue a niveles cercanos a los 200 puntos básicos, una cifra demasiado alta. Una de las claves para desatascar este problema es la colocación de Bankia en los mercados.

La prima de riesgo refleja lo que les cuesta financiarse a bancos y cajas. El dinero para los banqueros españoles es muy caro, cercano al 4%, así que no les interesa cobrar el 3% por los créditos hipotecarios. Por si esto no fuera suficiente, la guerra de los depósitos encarece más la financiación y agudiza la sequía del crédito.

Los recientes datos ofrecidos por la gran banca corroboran las dudas de los expertos. El primer trimestre ha arrancado con una caída generalizada de los créditos entre los grandes, excepto La Caixa. El caso más llamativo es el del Grupo Santander, que entre marzo de 2010 y el primer trimestre de este año, ha prestado un 4,5% menos en España. El banco de Caja Madrid y Bancaja, el Banco Financiero y de Ahorro, ha reducido sus créditos un 2,7%; el BBVA casi un 1% y el Popular un 0,4%. algunos ejecutivos creen que es una manera de presionar al Gobierno para que profundice en las reformas.

Incluso hay un efecto perverso, comentan los economistas. Las entidades ofrecen los créditos más baratos a los peores clientes, que son aquellos a los que financian los créditos para que los puedan pagar. A los mejores, los que pueden pagar, les colocan préstamos con cuatro o cinco puntos sobre el euríbor. Es la selección adversa o la asignación ineficiente de los recursos, otro drama más.

¿Y que futuro les queda a los constructores y promotores? El exceso de pisos construidos no significa que no se vayan a vender más en el futuro. el sector está adelgazando a marchas forzadas, pero busca acuerdos con la banca para sobrevivir.